高盛维持腾讯评级：目标价定为177港币

北京时间8月18日凌晨消息，高盛集团今天发布研究报告，将腾讯(0700.HK)的股票评级维持在“买入”(Buy)不变，12个月目标价为177港币。

以下是报告内容摘要：

微众银行在8月15日发布了移动应用，功能与支付宝很相似。微众银行是中国第一家在线银行，30%股份由腾讯持有。

分析：

提供两项服务：(1)转账。用户可将银行卡与微众银行账户挂钩，并在两者之间进行转账。另外，用户还可委付款项，如按揭还款等。(2)财富管理。微众银行目前的重点是两个领域：活期存款和定期存款。前者提供5.26%的年化收益率，后者提供7%的年化收益率。当用户从其他银行账户转账到微众银行的账户时，默认选择是活期存款。

备受期待的通过人脸扫描来远程开户的功能尚未提供。

我们预计，这项服务的覆盖范围将被扩大，原因是微众银行的牌照可被进一步利用。

在我们于5月召开的TechNet大会上，微众银行的策略主管Jared Shu将这项业务描述为“零资产、零负债、零客户，也就是说，这是一家拥有银行牌照的的科技公司”。因此，其商业化模式是基于腾讯庞大的用户基础，利用“消费者信贷算法”收取服务费，而并非赚取利息差。截至5月为止，微众银行的员工总数为700人，其中60%都是IT专家。自5月以来，微众银行宣布其已向数十万名QQ用户借出1.3亿美元的小额贷款。

我们将腾讯的股票评级维持在“买入”不变，12个月目标价为177港币。主要风险：竞争压力高于预期；游戏/广告收入下降。